Gerenciar riscos com alavancagem é simples, o problema é que os especuladores não sabem disso, ou não o aplicam. Se o desvio padrão do meu patrimônio for superior a 20%, isso por si só equivale a 5 a 1 alavancagem em termos de valor em risco. Portanto, “alavancar” este ativo por 3 vezes é como ter uma alavancagem de 15 vezes a dívida, contra 1 vez o capital próprio. Tomar emprestado meu ativo para comprar mais significa assumir mais riscos de perda, o que tem acontecido com muitos ativos, incluindo criptos, e em particular com posições curtas. Não devemos alavancar o alavancado… Será que os jovens comerciantes vão entender isso?
Continuando com este tema. Se eu investir em uma ação a um preço X, e a administração desta empresa aumentar seu passivo após meu investimento, serei afetado, para o melhor ou para o pior, meu valor final, com respeito às condições nas quais comprei. Isto é válido? Bem, de acordo com a Forbes, os ativos financeiros líquidos globais (não incluindo bens imóveis) são $431 Tn (denominação em dólares), enquanto o total é de $730 Tn. Isso significa que a alavancagem no mundo é de $299Tn, o que em tempos de volatilidade extremamente alta, como o atual, não é, sem dúvida, a coisa mais sábia a fazer… Você concorda?