O “efeito Silvergate” no mercado criptográfico.
As ações do chamado “crypto bank” Silvergate (SI) caíram 63% de quarta-feira ($13,53) para hoje ($5,00), seguindo sua declaração de quarta-feira passada de que havia solicitado mais duas semanas à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) para apresentar seu relatório anual de 2022, levantando suspeitas dos investidores sobre sua existência contínua no mercado.
O banco, Silvergate Capital, domiciliado na Califórnia, EUA, foi criado em 1988 e só em 2019 é que se tornou público (IPO) na Bolsa de Valores de Nova Iorque. Desde então, foi reconhecido por sua participação ativa no mercado de criptografia, tanto como credor quanto como investidor. Em fevereiro de 2023, 72% das ações da Silvergate eram “curtas”, o que significa que esta porcentagem de detentores acreditava que o valor das ações cairia.
Em novembro de 2022, Silvergate foi ligada ao colapso da bolsa FTX, e está sendo processada nos tribunais americanos por “incentivar fraudes de investimento nessa bolsa”, violando o Securities and Exchange Act de 1934. Como resultado, a Moody’s Investors Services recentemente rebaixou o banco para “sucata”.
O que significa o potencial rebaixamento do Silvergate para o mercado de criptografia?
No momento, a capitalização total do mercado criptográfico caiu 7% em março, embora de janeiro ao final de fevereiro de 2023 tenha aumentado em 40%. Já o Bitcoin, cujo domínio no mercado total de criptogramas é de 42%, também viu uma queda de 7% em março, de 24.000 para 22.300 dólares no momento. Seu crescimento em valor unitário de janeiro até o final de fevereiro foi de 44%. Finalmente, no caso do Ethereum, o preço também caiu 7%, seguindo a notícia Silvergate, e seu crescimento desde janeiro havia sido de 42%.
Embora a notícia Silvergate não seja fundamentalmente positiva, dada a análise acima pudemos concluir que o mercado havia antecipado o “efeito Silvergate” em 85% desde novembro passado, já que a queda até agora foi de apenas 15% do crescimento dos preços desde janeiro. Poderemos justificar isto nos próximos dias observando o comportamento do mercado na esteira dos eventos acima.
Nós o manteremos informado sobre outros desenvolvimentos.